视频:UNISWAP是什么 解析2020年夏天最火DEX

大家好,欢迎来到区块链大表姐频道,我是Camille。2020年夏天DeFi持续引爆,去中心化交易所Uniswap红遍整个行业,毫不夸张的说,Uniswap现在可以看作是中心化交易平台的最大对手,24 小时内超过 4 亿美金的交易量,已经超过美国最大的中心化交易平台之一 Coinbase Pro。那么今天,我就给大家介绍一下Uniswap是什么,它的独特之处在哪里?它能否保持住迅猛势头,鲸吞蚕食传统的中心化交易所?

?️ Uniswap——半路出家的练手习作

两年前,Hayden Adams被裁员后,他应该想不到此时DeFi的火爆程度和Uniswap的惊人流动性。Uniswap是他为了自学编程而写的第一个正式程序。

2017年正值ICO狂潮,Uniswap的创始人,当时还是西门子的机械工程师,Hayden Adams被裁员了。

这时,他的一位在以太坊基金会工作的好友劝他说,机械工程本来就是劝退专业,而区块链是未来,所以应该在以太坊上尝试写写智能合约。

Hayden Adams最后被成功布道,花了两个月时间从零学起Solidity语言——以太坊上开发智能合约的语言。当时Vitalik 在 reddit 上发了一条关于去中心化交易所机制设想的帖子,Hayden Adams 因此受到启发,开始编写Uniswap。在2017年底,Uniswap的代码合约、网站等均完成了初始设计。这项编程练习就收到了一笔来自以太坊基金会的奖金。

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Uniswap正式开始崭露头角,尤其是进入2020年,Uniswap在DeFi浪潮中成为黑马。

?️ Uniswap是什么

Uniswap是一个去中心化交易所(DEX),金融市场最重要的组成部分就是交易所,他为交易提供了合适的场所,无论是传统金融的上交所、深交所、纳斯达克还是币圈的火币、币安,他们都有一个特点就是中心化,即用户将资产托管在交易所,交易所对交易进行撮合。而去中心化交易所(DEX)Uniswap并不需要KYC和资产托管,通过特有的做市商机制,用户可以通过钱包直接进行交易。

Uniswap是基于以太坊的代币交换协议,它是去中心化的,不仅跟传统的加密货币交易所不同,也跟普通的去中心化代币交易所不同。Uniswap是一组部署到以太坊网络的合约,所有的交易都在链上进行。

它跟其他DEX一样,可以自由存入代币进行兑换,可以自由提取,没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制等。同时,跟其他的DEX相比,它的gas利用率较高,因此gas费用更便宜;它的交易对手并不是其他交易用户,它是跟代币池进行交易,且有自动做市的模型来计算交易价格。

Enjin获批启动BNT流动性挖矿:3月8日,去中心化交易协议Bancor (BNT)官方宣布,Enjin(ENJ)已获批启动BNT流动性挖矿。[2021/3/8 18:23:52]

与中心化交易所相比,Uniswap不需要KYC和资产托管,只要有钱包,就可以使用代币直接交易。

?️ Uniswap的做市商机制

普通的交易所都会有限价订单的概念,一般的做市商提供流动性都会设定价格,而这些在Uniswap都没有。在Uniswap,做市商只需提供代币资金,剩下的可以通过机制来解决。

举个传统的例子:在 OKEx 这样典型的传统交易所上,做市商常常按不同价位提供不同的流动性。假设一位交易者手头有 1000 美元和 10ETH。他可能会以 80 美元买 5ETH 以及 60 美元买 10ETH 来挂买单。同时,他可能会以 120 美元卖 4ETH 以及 140 美元卖 6ETH 来挂卖单。他们会选择以自己乐意交易的各种价位做市。总的来说,所有交易者的挂单就组成了交易所的限价订单簿。随着市场行情的上涨或下跌,交易者可能会以其指定的价格成交,也可能不会成交。通常来说,ETH的“行情报价”为最高买单和最低卖单的中间值。

现在假设 OKEx把每个人的买单和卖单汇集到两个大的交易池中——可以想象,有的交易者可能不太喜欢这种做法。他们不希望自己的订单与其他人的混在一起,或者不希望让OKEx代表他们以任意价位执行交易。

而Uniswap要做的就是将代币混在一起,同时做市商无须指定其希望买入和卖出的价格。Uniswap为什么会这么做?这源于Uniswap自动做市商的设计。

普通的交易所需要交易对手,做市商通过设置买入价和卖出价,一是为市场提供流动性,二是可以获得交易的利差。这些设置的价格形成了限价订单。

Uniswap的特色之一就是将每个人的流动性集中到一起,就是将代币混在一起,同时做市商无须指定其希望买入和卖出的价格。并根据某种确定性的算法做市。

该算法称为“自动做市商”(AMM),它会根据某些预定义的规则集向最终用户报价。举个非常简单的 AMM 例子:某种交易机器人(bot)策略会以市场价格的中间值为基准,每隔 1 美元(低于 1 美元)提供买单和卖单(高于 1 美元),并随着市场的变化不断修改下单。

AMM 并不是死板的,不同的算法各有权衡取舍。Uniswap采用的自动做市模型是基于“恒定乘积做市商模型”(Constant Product Market Maker Model)的变体。)这种 AMM 的其中一大特点是,无论订单簿规模有多大,或者流动性资金池有多小,它都能提供流动性。其中的窍门是随着需方数量(买单)的增加,渐进式地增加代币的价格。虽然这对较大的订单不太友好,但系统永远不必担心流动性不足,它几乎能一直有效运作。

与常规的基于限价订单簿的交易所相比,Uniswap 这种机制要复杂得多。溢价也使得大型交易的成本过高。那它到底有什么好处呢?

首先,小用户也可以充当做市商,但直接把ETH或ERC20代币给存到流动池里就完事儿了,然后就可以获得交易费用的0.3%左右的佣金。在此之前,很多ETH或者ERC20代币持有者只能坐等币价升值,而Uniswap等去中心化交易所的出现,让持币者还能赚取一定的利息。

这就彻底盘活了原本静静躺在钱包里的加密资产,这次的DeFi牛市在一定程度上也是由此被点燃。

据CoinGecko数据显示,Uniswap在6月份交易量破10亿美元,7月达到45亿美元,8月30日,Uniswap交易量超过Coinbase,9月1日,DEX数据显示,Uniswap8月的交易量就达到了65亿美元。

总体概括来说,Uniswap将所有代币/资金集中到一起,流动性的汇集解决了订单的深度问题,而且不再有较大的买卖价差。那些不想处理限价订单的中小交易者会喜欢这一点。在 Uniswap 上,无需挂买单或卖单,也不用进行繁重的计算。流动性提供者也可以一劳永逸,订单和仓位管理方面的开销也明显减少。这是一种很佛系的提供流动性并赚取费用的方式。

Uniswap 还为 dApp 之间(或计算机设备之间)的交易注入了活力。在一个拥有数百万微交易的世界中,与让人不得不留意特定价格的流动性需求相比,融入一个巨大的流动性池更有意义。提升小订单的最佳报价变得不再有风险。

从现在来看,Uniswap有机会成为DeFi世界的重要乐高之一,为整个DeFi领域的发展提供助力。如果大家对Uniswap的“恒定乘积做市商模型”感兴趣,我会另出一个单集给大家讲讲。好了,今天的节目就到这里,感谢您的收看,区块链大表姐,区块链有解。

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